Negociação forex usando análise intermarket
Usando Análise Intermarket: Exemplos Reais em Forex, Commodities.
Negociar em divergências e convergências entre mercados relacionados pode produzir negócios lucrativos com taxas de sucesso muito altas. Estratégias que exploram relações entre mercados são um jogo favorito do comerciante institucional.
No entanto, a análise entre mercados, como é chamada, é uma oportunidade perdida, na minha opinião. Muitos traders ignoram o assunto quase inteiramente, preferindo se concentrar em um mercado de cada vez. Então, aqueles que estão abertos a aprender sobre este método podem certamente obter uma vantagem.
O que é a Análise Intermarket?
Os mercados financeiros não existem isoladamente. Muitos têm relações interrelacionadas razoavelmente previsíveis entre si. A análise intermarket é o estudo dessas interações.
A tabela abaixo mostra alguns relacionamentos.
Dólar australiano e da Nova Zelândia.
FTSE-100 e cobre.
A lista acima não é exaustiva por qualquer meio, mas dá uma ideia das muitas relações que existem. Neste post eu quero olhar para o lado prático deste assunto.
O que mostrarei é como apenas um conhecimento básico dessas interações pode produzir um sistema comercial confiável. Com isso, os sinais de negociação podem ser previstos com um bom grau de certeza; muito superior, por exemplo, aos produzidos por indicadores técnicos básicos que analisam um mercado único.
O que são divergências?
Divergências são onde dois mercados que geralmente seguem um relacionamento se separam um do outro. Tomemos por exemplo onde dois mercados geralmente sobem e caem juntos. Uma divergência ocorre quando um sobe e o outro cai.
Onde um mercado segue o outro, muitas vezes há um atraso em que um movimento no mercado líder não é totalmente precificado para o seguidor. Isso ocorre porque os fundamentos geralmente levam tempo para serem alcançados.
A divergência entre mercados não deve ser confundida com a divergência dos osciladores, que é uma estratégia completamente separada.
Vamos dar um exemplo prático. Sabemos que moedas como o dólar canadense e o dólar australiano tendem a se mover na mesma direção dos metais industriais e de outras commodities. E o aumento dos preços das commodities tende a elevar as taxas de juros nesses países. Assim, os fundamentos dessas economias precisarão, em algum momento, se ajustar aos preços mais altos das commodities.
Nas seções a seguir, mostrarei exemplos práticos de a) como identificar os relacionamentos e b) como negociar quando essas situações ocorrerem.
Uma Estratégia de Divergência Cross Market.
As regras básicas para essa estratégia são as seguintes:
Procure dois mercados com correlação mensal acima de 0,6 ou abaixo de -0,6. Identifique situações em que os dois mercados se distanciam Trocam com o mercado mais fraco Aguardem a convergência e fechem os negócios.
O passo 1 é fácil. Você pode usar nosso indicador de correlação livre para verificar os relacionamentos. Para a etapa 2, use nosso indicador de sobreposição de gráficos para examinar os dois mercados lado a lado para ter uma ideia de como eles se movem juntos. Este indicador sincronizará o gráfico e será muito mais fácil examinar o relacionamento.
Observe atentamente os períodos de divergência. Se as divergências forem significativas, também será útil analisar quaisquer eventos de notícias que estejam ocorrendo durante esse período para entender as causas prováveis dos mercados que se desviam um do outro.
Etapa 3: Negocie com o mercado mais fraco. Primeiro de tudo, olhe para a tendência predominante. Se o mercado mais fraco está se movendo contra a tendência predominante, então o melhor curso de ação é negociar contra esse movimento (fade it).
O que quero dizer com mercado mais fraco? Quando você tem uma correlação entre dois mercados, muitas vezes há uma direção de causalidade. O que isso significa é que um mercado tende a liderar e o outro segue.
Por exemplo, se os preços do petróleo subirem, todas as coisas sendo iguais, o dólar canadense tenderia a subir também. No entanto, se o dólar canadense subir por conta própria, por exemplo, devido a um aumento da taxa de juros, isso não necessariamente elevaria os preços do petróleo. Esse aumento da taxa de juros mais do que provavelmente seria uma resposta ao aumento dos preços do petróleo.
O que acontece se o mercado mais forte se move contra a tendência e o mercado mais fraco não? Este caso requer um julgamento quanto ao tamanho do movimento e quaisquer causas fundamentais. Você poderia negociar contra a tendência do mercado mais fraco em antecipação de que o mais fraco também irá reverter. Mas isso é arriscado. Em caso de dúvida, fique de fora. Haverá muitos mais casos.
Os quatro exemplos a seguir demonstram como essa estratégia funciona.
Exemplo 1: Platinum vs AUDJPY.
O dólar australiano correlaciona-se altamente com certos futuros de commodities. O iene, entretanto, tende a ser o oposto. Neste exemplo, estou mapeando a relação entre platina e AUDJPY. A correlação de longo prazo com platina e AUD é bastante forte e geralmente é acima de 0,7. Correlação positiva significa que ambos os mercados tendem a se mover na mesma direção e ao mesmo tempo.
A figura abaixo mostra os dois mercados plotados no gráfico de quatro horas. A seção inferior mostra o longo período e a correlação de curto período para essa escala. O gráfico sólido escuro é o curto período e isso é claramente cíclico. Esses aumentos e quedas criam boas oportunidades para negócios de divergência. Clique no gráfico para ver uma exibição expandida.
Acima eu estou usando um indicador de divergência automatizada para identificar as entradas de comércio usando o método acima. Os negócios são marcados com as linhas vermelha e laranja e ocorrem em pontos onde os dois mercados se separam.
Como pode ser visto, todas as divergências criam oportunidades comerciais muito lucrativas.
Por exemplo, os comércios 2, 3, 4 e 5 marcados no gráfico são sinais de venda no AUDJPY. Todos estes precedem a venda bastante pesada do mercado de urso. O sinal do indicador geralmente ocorre pouco antes de a tendência reverter consideravelmente.
Exemplo 2: USDCAD e AUDJPY.
Esses pares têm um relacionamento forte e inverso. Quando um sobe o outro desce. Isso significa que sua correlação é negativa. A razão para isso é que tanto o AUD quanto o CAD tendem a se mover na direção do aumento dos preços das commodities, enquanto o USD e o JPY tendem a fazer o oposto.
No gráfico acima, inverti AUDJPY para dar uma melhor visão da relação. Em outras palavras, é JPYAUD. Como pode ser visto na Figura 2, há uma relação muito próxima entre esses dois mercados. O USDCAD e o AUDJPY têm uma correlação mensal de -0,67 no momento atual, como mostra a Figura 3.
Se você olhar na Figura 2 acima, você pode ver em 3 que o JPYAUD (linha vermelha) começa a divergir do USDCAD (linha preta). Isto foi devido a alguns dados econômicos fracos que afetam o dólar australiano. Após esse período, vemos alguns ganhos excessivos à medida que o JPYAUD se fortalece, possivelmente além do valor justo (ver overshoot em 4).
Neste ponto eu poderia entrar no mercado e vender JPYAUD porque parece estar se adiantando. Neste caso, porém, eu estaria negociando contra a tendência fundamental e isso é arriscado. Ou seja, eu estaria negociando contra uma forte tendência de alta impulsionada pelo ciclo de baixa das commodities.
Alternativamente, o ponto 5 apresenta uma escolha menos arriscada, porque aqui o mercado corrige valores inferiores e inferiores. Neste momento eu posso muito tempo JPYAUD. Como o gráfico mostra, os mercados de fato convergem novamente mais tarde e a compra (ou venda no AUDJPY) gera um bom lucro.
A figura 4 abaixo mostra essa seqüência de negociação.
Os negócios são, portanto:
Exemplo 3: Cobre vs FTSE-100.
O cobre tem uma correlação mensal com o FTSE-100 de 0,78. Os mercados seguem um ao outro em um nível macro. Isto deve-se à forte ponderação de mineiros no principal índice de ações do Reino Unido. Quando o preço dos metais industriais, como o cobre, aumenta, isso tende a estar alinhado com o aumento das ações de mineração no FTSE. Da mesma forma, as quedas no valor do cobre diminuem os ganhos dos mineiros e as ações despencam.
No curto prazo, a correlação horária e diária é geralmente muito mais solta porque ambos os mercados têm dinâmicas muito diferentes. É aí que surgem situações comerciais lucrativas.
O gráfico abaixo mostra o relacionamento ao longo de um período de um ano.
As recomendações comerciais na Figura 5 são geradas automaticamente pelo indicador de divergência usando as regras acima.
Nos períodos de divergência, a correlação de curto prazo geralmente fica abaixo da média histórica mensal. Observe que, em alguns períodos, a correlação até inverte. Você pode ver isso claramente na Figura 6.
Dos 10 comércios mostrados, todos produzem um lucro substancial onde a regra de negociação é seguida. O lucro médio foi superior a 300 pips por negociação.
Exemplo 4: USDCAD Brent Crude Oil.
Como eu disse acima, a economia do Canadá depende da produção de petróleo e gás. Portanto, não surpreende que sua moeda aumente e diminua em conjunto com os preços do petróleo bruto. O gráfico abaixo mostra o preço do dólar em relação ao Brent e ao USDCAD (dólar norte-americano em relação ao dólar canadense).
Neste exemplo, há três mercados individuais a serem considerados: o petróleo Brent, o dólar americano e o dólar canadense. Eu inverti a tabela de preços do Brent crude (UK Oil) porque existe uma relação inversa com o USDCAD. Em outras palavras, a queda dos preços do petróleo é geralmente acompanhada por aumentos no USDCAD, sendo todas as outras coisas iguais.
A correlação mensal dos dois mercados é tipicamente em torno de -0,8.
À medida que o gráfico é invertido, as vendas de petróleo do Reino Unido são lucrativas quando a linha vermelha aumenta. O gráfico real é mostrado na pequena caixa na Figura 7.
As seções do gráfico abaixo mostram dois exemplos de sequências de negociação.
Olhando para a seção do gráfico na Figura 8, o sinal inicialmente gera os comércios 1 e 2. Estes acabam sendo aberturas comerciais decentes para a compra do USDCAD. Aqui você pode ver uma clara separação entre os mercados, pois o óleo de Brent -1 (linha vermelha) aumenta rapidamente, mas o USDCAD não alcança esse ponto.
As negociações são as seguintes:
Observe que a janela do indicador mostra uma correlação de curto prazo de contrato. Isso confirma que os mercados estão temporariamente se separando (divergindo) uns dos outros, o que aqui é facilmente visto olhando para o gráfico.
As entradas de comércio 4, 5 e 6 também produzem lucros respeitáveis. Trades 4 e 5 vendem petróleo e comércio do Reino Unido 6 compram USDCAD. A tabela abaixo mostra os pontos de entrada e saída para cada negociação.
Neste artigo, demonstrei um sistema para negociar divergências entre dois mercados relacionados.
Os mercados estão mais conectados do que nunca, e há muito por onde escolher para aplicar essa estratégia de forma eficaz.
Na minha experiência, essa estratégia funciona melhor em prazos mais longos; Eu normalmente uso os quatro gráficos de hora em hora ou diários para fazer a análise. Eu acho que abaixo disso geralmente há muito barulho; as medidas de correlação em intervalos de tempo mais curtos são frequentemente imprevisíveis.
Como mostrei, as regras de negociação são bastante simples e podem ser feitas com alguns indicadores básicos ou mesmo apenas por visão. Acima, usei as seguintes ferramentas:
Gostaria de se manter informado?
Entender como as tendências se formam é obviamente vital se você quiser registrar a hora de entrar e sair de pontos para comprar. O padrão do castiçal “Homem pendurado” explicado.
O homem pendurado é um padrão de castiçal japonês que aparece nas tendências de alta. Pode em algumas circunstâncias. Estratégias de Negociação de Momento com o Indicador Aroon.
O Aroon é um indicador de tendências que tem sido usado há muito tempo para estratégias de negociação de momentum. É especialmente. A janela crescente.
Uma janela crescente é geralmente encontrada em picos de alta, onde o preço está subindo rapidamente. O padrão representa. Negociando o sinal da janela caindo.
Uma janela em queda é um tipo de padrão de velas que pode aparecer nas vendas do mercado. Forma onde. O Breakaway Bearish.
Um afastamento de baixa é uma formação de gráfico que pode aparecer em um mercado crescente quando o preço começa a subir. O Breakaway de alta.
Uma ruptura de alta é um padrão de reversão de gráfico que pode aparecer em um mercado de alta ou baixa.
Eu gostei muito deste artigo, mas como identifico uma divergência entre dois ativos? Eu pensei que quando um mercado faz um maior alto, por exemplo, e o outro par não, isso significaria que é uma oportunidade curta no par que não fez um maior alto? isso está correto? Ou entendi errado?
Existem várias maneiras de fazer isso. Você pode verificar se os coeficientes de correlação entre os dois mercados estão diminuindo nos prazos mais curtos. Ou você poderia, como você diz, olhar para a heurística padrão, como máximas mais altas ou mínimas mais baixas, e usá-las para julgar quando estão divergindo ou não.
Eu gostei de ler o seu artigo, mas tenho uma pergunta. Como faço para identificar uma divergência entre dois ativos com uma correlação mensal de 0,6? Eu entendi assim, que se um dos mercados faz, por exemplo, uma alta mais alta, mas o ativo correlato não. Eu estaria vendendo o par que não faz uma alta mais alta? Ou eu entendi completamente errado?
Isso parece uma ótima estratégia com sinais de entrada muito confiáveis. O que você usa como sinal de saída ou meta de lucro? Você simplesmente usa a convergência, ou acha que pode trazer muito lucro, particularmente se a tendência começar a desaparecer?
A maneira mais simples é usar uma meta de lucro que seja aproximadamente da mesma ordem que a divergência. Então, por exemplo se a divergência é de cerca de 3%, então essa seria a meta de lucro. Alternativamente, se houver fortes evidências, durante o período de tempo, de que um mercado líder converge novamente para essa tendência principal, pode ser o sinal de saída.
Resultados impressionantes Obrigado.
Como você sobrepõe os dois gráficos em um? Eu não consigo ver como fazer isso no metatrader.
Eu estou usando o indicador de gráfico de multi-símbolos (forexop /? Wpdmact = 7125). Existem algumas alternativas, mas esta foi criada com este trabalho em mente.
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Estratégias.
Steve Connell passou mais de 17 anos trabalhando no setor financeiro como negociador / criador de mercado e estrategista. Nesse período, ele trabalhou para vários bancos e fundos de hedge globais. Steve tem uma visão única sobre uma variedade de mercados financeiros, desde câmbio, commodities até opções e futuros.
Forex Trading Usando Análise Intermarket: Descobrindo Relações de Mercado Ocultas que Fornecem Indícios Antecipados para Direção de Preço.
(Livros do Marketplace, 2006)
Escrito por: Louis B. Mendelsohn.
Prefácio de Darrell Jobman.
A maioria dos comerciantes enfatiza o papel da informação fundamental e dos dados históricos de preços de mercado único na análise de mercados para fins de previsão de preços e tendências. Os traders precisam rever as ações dos preços no passado para colocar em perspectiva a atual ação dos preços, mas também precisam esperar antecipar o que acontecerá com os preços, se a análise deles for recompensada no mundo real dos negócios.
Para ser capaz de olhar para frente com confiança, no entanto, os comerciantes precisam olhar em outra direção, e isso está de lado para o que está acontecendo em mercados relacionados, que tem uma grande influência na ação do preço em um mercado-alvo. Quais são as forças externas do mercado que afetam a dinâmica do mercado interno - o contexto ou ambiente inter-mercado em que o mercado que você está negociando existe?
Indo além da análise de mercado único.
Intuitivamente, os traders sabem que os mercados estão inter-relacionados e que um desenvolvimento que afete um mercado provavelmente terá repercussões em outros mercados. Nenhum mercado é isolado no sistema financeiro global de hoje. No entanto, a análise técnica tradicionalmente enfatiza a análise de mercado único, concentrando-se em um gráfico de cada vez e fracassando em acompanhar as mudanças estruturais que ocorreram nos mercados financeiros à medida que a economia global emergiu com os avanços nas telecomunicações e aumentando a internacionalização de negócios e comércio. .
Muitos traders individuais ainda contam com os mesmos tipos de ferramentas de análise e fontes de informações de mercado único, em massa, que existem desde os anos 1970, quando eu comecei nessa indústria. E uma grande porcentagem de traders continua a perder seu capital comercial. Se você ainda está fazendo o que as massas estão fazendo, não é provável que você acabe perdendo seu dinheiro suado também?
Nos mercados cambiais, especialmente, você não pode ignorar o contexto mais amplo de intermarket que afeta o mercado em que você está negociando. Você ainda precisa analisar o comportamento de cada mercado individual para ver os topos duplos ou linhas de tendência quebradas ou cruzamentos de indicadores que tantos outros comerciantes estão seguindo, porque isso faz parte da psicologia de massa que conduz a ação de preço. No entanto, é cada vez mais importante que você considere em sua análise as forças externas do mercado que influenciam cada mercado que está sendo negociado.
A análise Intermarket certamente não é um novo desenvolvimento para os traders, tendo raízes nos mercados de ações e commodities. Você provavelmente está familiarizado com traders de ações que comparam os retornos entre small-caps e big-caps, um setor de mercado versus outro, um setor contra um amplo índice de mercado, uma ação contra outra, ações internacionais versus ações domésticas. Os gestores de portfólios falam em diversificação à medida que tentam obter o melhor desempenho. Quer estejam especulando por lucros ou por arbitragem para aproveitar as discrepâncias temporárias de preços, a análise intermarket neste sentido faz parte de ações negociadas há muito tempo.
Os traders dos mercados de commodities também realizam análises intermarketing há muito tempo, distribuindo spreads que têm um histórico confiável. Os agricultores têm estado envolvidos em análises intermercados há anos, embora eles possam não ter pensado no que fazem nesses termos. Quando calculam o que plantar em campos onde têm várias escolhas de culturas - entre milho e soja, por exemplo -, normalmente consideram os preços atuais ou previstos de cada cultura, o tamanho do rendimento que podem esperar de cada cultura e o custo de produção. em tomar sua decisão. Eles não olham para um mercado isolado, mas sabem que o que eles decidem para uma safra provavelmente terá uma influência sobre o preço da outra, mantendo a relação de preço entre as duas safras um pouco alinhada em uma base histórica.
As relações de preço do milho para soja ou suínos para bovinos ou ouro para prata ou T-bonds para T-notes têm sido objeto de análise de commodities intra-commodities e têm sido parte integrante da análise técnica dos mercados de commodities. por décadas, muito antes de John Murphy e eu termos trazido o termo "análise intermarket" & # 8221; em voga.
Os mercados de commodities, por sua vez, têm um efeito tremendo sobre os mercados financeiros, como títulos do Tesouro e títulos, que têm um efeito poderoso sobre os mercados de ações, que afetam o valor do dólar e do mercado forex, que tem um efeito sobre as commodities. . . O efeito cascata em todos os mercados é uma espécie de dinâmica circular de causa e efeito envolvendo expectativas inflacionárias, mudanças nas taxas de juros, taxas de crescimento de lucros corporativos, preços de ações, flutuações cambiais. Você dificilmente pode nomear um mercado que não é afetado por outros mercados ou que, por sua vez, não afeta outros mercados. Qualquer que seja o mercado, os ativos tendem a migrar para aquele que produz ou promete o maior retorno. Isso é tão verdadeiro para o forex quanto qualquer outro mercado.
Você provavelmente já ouviu a expressão: "Se a economia dos EUA espirrar, o resto do mundo fica frio" # 8221; ou que a saúde da economia dos EUA é o motor que impulsiona a economia global. Funciona nos dois sentidos, pois um espirro em outras partes do mundo pode ter um impacto significativo nos mercados dos EUA, como ficou evidente na crise financeira asiática de 1997 e outras incidências ao longo dos anos que forneceram provas de como estavam vinculadas os mercados globais de hoje são.
Análise de Intermarket: O próximo passo lógico.
Assim, uma abordagem quantitativa para implementar a análise intermarket, que tem sido a base da minha pesquisa desde meados da década de 1980, não é um afastamento radical da análise técnica tradicional do mercado único nem uma tentativa de enfraquecê-la ou substituí-la. A análise intermarket, na minha opinião, é apenas o próximo estágio lógico de desenvolvimento na evolução da análise técnica, dado o contexto global das economias interdependentes e dos mercados financeiros atuais.
Conclusão: Se você deseja negociar os mercados forex hoje, é necessário usar uma ferramenta de negociação ou adotar uma abordagem ou estratégia de negociação que incorpore a análise intermarket de uma maneira ou de outra. Um aspecto importante da minha pesquisa em curso envolve analisar quais os mercados que mais influenciam uns aos outros e determinar o grau de influência que esses mercados exercem uns sobre os outros.
A análise da HurricaneomicSM é um exemplo perfeito da interconexão entre eventos e mercados e como nada pode ser visto isoladamente. Tome a onda de furacões que atingiram a Costa do Golfo e a Flórida em 2005. Eles não causaram apenas danos locais à economia dessas regiões. Pelo contrário, há efeitos furacômicos que repercutirão em toda a economia mundial por meses e anos, impactando os mercados de energia, agrícolas, materiais de construção, incluindo madeira, o déficit federal, as taxas de juros e, é claro, o mercado forex. no que se refere ao dólar americano. Portanto, a análise furacômica acompanha a análise intermercado ao analisar eventos como desastres naturais e seus efeitos nos mercados financeiros globais.
Nossa pesquisa no desenvolvimento contínuo do VantagePoint desde sua introdução em 1991 indica que, se você quiser analisar o valor do euro em relação ao dólar dos EUA (EUR / USD), por exemplo, você não precisa apenas olhar para os dados em euro, mas também nos dados desses outros mercados relacionados para encontrar padrões ocultos e relacionamentos que influenciam o relacionamento EUR / USD (ver Figura 1):
Dólar australiano / U. S. dólar (AUD / USD) Dólar australiano / iene japonês (AUD / JPY) Libra esterlina Euro / dólar canadiano (EUR / CAD) Índice Gold Nasdaq 100 Libra britânica / iene japonês (GBP / JPY) Libra esterlina / EUA. dólar (GBP / USD) Iene japonês.
Figura 1. MERCADOS RELACIONADOS INFLUENCIANDO O EUR / USD PAIR.
Quando você está negociando o par forex USD / JPY, você precisa levar em consideração outro conjunto de relacionamentos entre mercados, incluindo os seguintes mercados:
Notas do Tesouro dos EUA de 5 anos Euro / Iene Japonês (EUR / JPY) Ouro Euro / Dólar Canadense (EUR / CAD) Euro / EUA. dólar (EUR / USD) Libra esterlina / Franco suíço (GBP / CHF) Petróleo bruto Nikkei 225 média das ações S & amp; P 500 Index.
Muitas inter-relações de mercado são óbvias, mas outras podem parecer mais distantes e não relacionadas, como a importância dos índices de ações, notas T dos EUA ou os preços do petróleo bruto na precificação do par de forex USD / JPY. A pesquisa verificou que esses mercados relacionados têm uma influência importante em um mercado de forex de destino e podem fornecer insights antecipados sobre a direção futura do preço do mercado de forex.
Além disso, por meio de análises furacômicas, dados relacionados a eventos como os recentes desastres naturais nos EUA também podem ser incorporados a modelos de previsão, juntamente com dados de mercado único, intermercado e fundamentais. Isso resulta em um paradigma analítico que eu chamo de Synergistic Market AnalysisTM.
Em alguns casos, a correlação é inversa, especialmente para mercados como ouro ou petróleo que são cotados em dólares americanos no comércio internacional. Se você observar um gráfico comparando o preço do ouro e o valor do dólar americano (veja a Figura 2), verá que, quando o dólar dos EUA declina, não apenas as moedas estrangeiras sobem, mas os preços do ouro também sobem. Estudos sobre dados dos últimos anos mostraram uma correlação negativa entre o ouro e o dólar de mais de menos 0,90 - ou seja, quase nunca se movem em conjunto, mas quase sempre se movem em direções opostas.
Figura 2. OURO E O DÓLAR DOS EUA - UMA RELAÇÃO INVERSA.
Este gráfico mostra claramente que os preços do ouro e o valor do dólar norte-americano seguem em direções opostas na maior parte do tempo, um insumo importante na análise intermercado.
O valor do EUR / USD versus os preços do ouro, por outro lado, mostra uma alta correlação positiva - ou seja, o valor do euro e os preços do ouro geralmente andam de mãos dadas, sugerindo que esses mercados são ambos beneficiários quando os fundos estão fluindo Dólar dos EUA (ver Figura 3).
Figura 3. O OURO E O EURO - UMA CORRELAÇÃO FORTE.
Quando o valor do dólar dos EUA aumenta ou diminui, o euro muitas vezes faz o oposto, fazendo com que seja uma boa combinação com os preços do ouro se você estiver procurando por dois mercados que se movam na mesma direção.
Assim, os preços do ouro são um componente importante na realização de análises intermarket do mercado forex. Se você vir uma tendência ou sinal de preço em um gráfico de ouro, pode ser uma boa pista para assumir uma posição no mercado forex, onde um movimento de preço pode não ter começado a ocorrer ainda. Ou vice-versa: um movimento forex pode sugerir uma jogada de ouro.
Um dos fatores citados para o aumento dos preços do petróleo é a fraqueza do dólar, já que os produtores de petróleo estrangeiros viram aumentos nos preços do petróleo como uma forma de manter seu poder de compra em termos de dólares americanos (ver Figura 4). Uma maneira de combater o impacto dos preços mais altos do petróleo é um dólar mais fraco, no que pode se tornar um ciclo inflacionário vicioso.
Figura 4. PETRÓLEO E O DÓLAR DOS EUA - OUTRA CORRELAÇÃO CROSS-CROSSING.
À medida que o valor do dólar americano cai, os preços do petróleo bruto, como o ouro, tendem a subir à medida que os produtores de petróleo tentam superar os efeitos da queda do dólar. Devido ao seu papel central nas economias globais, o petróleo é um fator chave na análise intermercado dos mercados financeiros.
O petróleo é uma commodity chave que impulsiona o crescimento econômico global, e os preços do petróleo e forex têm uma relação fundamental na economia global. Por exemplo, quando o petróleo se torna caro, prejudica a economia do Japão, que depende das importações para a maior parte de suas necessidades energéticas. Isso enfraquece o iene. Os altos preços do petróleo beneficiam a economia de um país como o Reino Unido, que produz petróleo. Isso fortalece o valor da libra britânica.
Por causa da posição do petróleo no mundo dos negócios e do comércio, qualquer coisa que afete seu fornecimento ou distribuição provavelmente produzirá uma resposta no mercado forex. É por isso que os ataques terroristas ou desastres naturais, como o furacão Katrina, que ameaçam o fluxo normal de suprimentos de petróleo, muitas vezes causam uma resposta imediata no mercado cambial. Uma mudança repentina do dólar para o euro, como a moeda designada nos contratos de petróleo bruto, como os produtores de petróleo do Oriente Médio mencionaram de tempos em tempos, também poderia causar um declínio imediato no valor do dólar americano.
Embora esses sejam os tipos de choques que tornam a análise de mercado difícil para qualquer trader, o cenário mais típico geralmente envolve movimentos sutis ocorrendo em relacionamentos intermercados que sugerem que uma mudança de preço pode estar chegando. Se você não estiver usando a análise intermarket, provavelmente não conseguirá entender todos esses relacionamentos e os efeitos que eles têm nos mercados, pois essas pistas estão ocultas da visão óbvia.
Ouro e petróleo não são as únicas commodities afetadas por mudanças nos valores forex. As exportações de commodities agrícolas são responsáveis por uma parcela considerável da renda agrícola dos EUA. Quando o valor do dólar sobe, ele tende a reduzir o interesse de compra de uma nação importadora, uma vez que a commodity se torna muito cara em termos da moeda nacional daquele país.
Quando o valor do dólar declina, ele reduz o preço para uma nação importadora em termos de sua moeda e o incentiva a comprar mais produtos agrícolas dos EUA. Em vez de proteger seus grãos de soja ou milho, pode não ser exagero sugerir que os agricultores dos EUA devem aprender a proteger o valor de sua produção no mercado forex. O algodão é outro mercado de commodities fortemente influenciado por mudanças no mercado forex, especialmente com a China como um dos principais players do algodão por causa de sua indústria têxtil. Investidores Forex preocupados com o impacto da reavaliação de sua moeda no mercado cambial mundial podem até pensar em negociar no mercado de algodão.
A quantidade de influência que um mercado terá em outro mercado irá naturalmente mudar ao longo do tempo para que esses relacionamentos não sejam estáticos, mas devem ser objeto de estudo contínuo. Comerciantes forex devem também estar cientes de que o impacto de mercados relacionados pode não ser instantâneo. Pode levar algum tempo para que uma decisão política ou outro desenvolvimento tenha impacto sobre o mercado em constante mudança, ou uma condição de influência pode influenciar a direção do mercado por pouco tempo, o que significa que os comerciantes podem ter apenas uma breve janela na qual para capitalizar uma oportunidade de negociação.
Análise de Intermarket não é uma tarefa fácil de realizar para o comerciante forex médio. A complexidade da dinâmica entre mercados e suas influências significa que apenas comparar gráficos de preços de duas moedas e produzir um gráfico da diferença de spread ou uma razão entre os dois preços não é suficiente para obter a imagem completa de uma moeda. a força ou fraqueza ou o seu potencial para um movimento de preços.
Alguns analistas gostam de fazer estudos de correlação de dois mercados relacionados, que medem o grau em que os preços de um mercado se movem em relação aos preços do segundo mercado. Dois mercados são considerados perfeitamente correlacionados se a variação de preço do segundo mercado puder ser prevista precisamente a partir da mudança de preço do primeiro mercado. Uma correlação perfeitamente positiva ocorre quando os dois mercados se movem na mesma direção. Uma correlação perfeitamente negativa ocorre quando os dois mercados se movem em direções opostas.
Mas essa abordagem tem suas limitações porque compara os preços de apenas duas moedas entre si e não leva em conta a influência exercida por outras moedas ou outros mercados no mercado-alvo. Nos mercados financeiros e, especialmente, nos mercados cambiais, vários mercados relacionados precisam ser incluídos na análise, em vez de assumir que existe uma relação de causa-efeito de um para um entre apenas dois mercados.
Tampouco os estudos de correlação levam em consideração as antecipações e defasagens que podem existir na atividade econômica ou outros fatores que afetam o mercado forex. Normalmente, seus cálculos baseiam-se apenas nos valores do momento e podem não considerar as conseqüências de longo prazo da intervenção do banco central ou uma mudança de política que leva algum tempo para se desenvolver nos mercados.
Os dólares canadenses e australianos, por exemplo, são considerados "commodities". # 8221; Eles podem ser altamente correlacionados quando algum desenvolvimento influencia os preços das matérias-primas em geral, e eles podem mover-se em conjunto, à medida que o valor do dólar americano ou de outras moedas importantes se movem na outra direção, variando os valores.
Mas o dólar australiano é mais sensível aos desenvolvimentos na Ásia e pode ser mais responsivo ao que está acontecendo naquela área do mundo, pelo menos por um tempo. Da mesma forma, como a moeda da China se torna mais significativa nos mercados de câmbio mundiais, ela pode ter mais influência no iene japonês do que em outras moedas importantes. Ou a evolução da economia britânica pode impedir que a libra britânica siga a liderança do euro.
O mercado forex é um mercado dinâmico, constantemente mudando e evoluindo. Não é uma moeda versus o mundo, mas todas as moedas que afetam todas as outras moedas em maior ou menor grau. Quando você tenta examinar os múltiplos efeitos de cinco ou dez mercados relacionados, como forex simultaneamente em um mercado-alvo voltando em cinco ou dez anos para encontrar padrões preditivos recorrentes, métodos como análise de correlação linear e análise subjetiva de gráfico revelam rapidamente suas limitações e inadequações como ferramentas de previsão de tendências e preços.
As inter-relações do mercado Forex não podem ser inferidas com ferramentas de análise de mercado único. Se você é sério sobre forex trading, você precisa fazer o compromisso de obter as ferramentas certas desde o início, ou você provavelmente terá dificuldades para manter sua conta intacta. Já que estamos falando de moedas aqui, podemos interpor outro ditado familiar: "Penny wise and pound foolish & # 8221; quando se trata de investir em ferramentas analíticas.
Claro, não importa o que você gasta ou quais ferramentas você usa, nada é 100% correto. Mesmo a melhor ferramenta só pode lhe dar probabilidades matemáticas, não certezas. Mas suas ferramentas não precisam ser perfeitas para oferecer uma vantagem competitiva.
Se você tem ferramentas analíticas que podem encontrar e identificar os padrões recorrentes nos mercados de forex individuais e entre os mercados globais relacionados, você tem tudo o que precisa para dar vantagem aos outros traders. Essa percepção da atividade de preços nos próximos dias pode dar a você mais confiança e disciplina para aderir às suas estratégias de negociação e permitir que você acione o gatilho no momento certo, sem dúvidas ou hesitação.
Sobre o autor:
Louis B. Mendelsohn é presidente e diretor executivo da Market Technologies. Mendelsohn começou a negociar ações no início dos anos 70, seguido por opções de ações. Então, no final da década de 1970, ele começou a negociar commodities, como operador de dia e posição. Em 1979, ele formou a Market Technologies para desenvolver software de negociação de análise técnica para os mercados futuros de commodities.
Em 1983, Mendelsohn foi pioneiro no primeiro software de negociação de back-testing e otimização de estratégia comercial para microcomputadores. Em meados da década de 1980, essas capacidades tornaram-se o padrão no software de comércio de microcomputadores para ações e futuros, alimentando o crescimento da indústria de software de análise técnica multi-milionária de hoje.
Reconhecendo a tendência emergente para a globalização dos mercados financeiros mundiais, em 1986, Mendelsohn novamente abriu novos caminhos em análise técnica quando desenvolveu o primeiro software comercial de análise de intermercados no setor financeiro para microcomputadores. Com base em sua extensa pesquisa na década de 1980, envolvendo análise intermarket, em 1991, Mendelsohn lançou o VantagePoint Intermarket Analysis Software, que faz previsões de mercado de curto prazo com base nas capacidades de reconhecimento de padrões de redes neurais.
Com sede em Wesley Chapel, Flórida, ao norte de Tampa, Market Technologies, os fabricantes da VantagePoint Software permanecem na vanguarda da pesquisa de software de negociação e desenvolvimento de software. Nosso trabalho está enraizado na aplicação de tecnologias de inteligência artificial à análise intermercado dos mercados financeiros interconectados de hoje, utilizando uma poderosa ferramenta matemática conhecida como redes neurais.
Negociação com Análise Intermarket.
& ldquo; Negociação com análise Intermarket & rdquo;
Por John J. Murphy
John Wiley & amp; Filhos, Inc.
John Murphy é pioneiro na área de análise intermercado, desde o seu primeiro livro sobre o assunto foi publicado em 1991. Naquela época, ninguém estava prestando atenção ao valor de usar esse tipo de análise para fins comerciais ou de investimento. Hoje, a análise intermercado é mais difundida e útil para explicar as maquinações do mercado. Murphy enfatiza que houve algumas mudanças nos relacionamentos entre mercados ao longo da última década, e que os traders precisam estar cientes do "novo normal". em suas negociações.
Ele é um analista técnico respeitado e amplamente respeitado com mais de quatro décadas de experiência no mercado de ações. De acordo com Murphy, todos os mercados financeiros e globais estão relacionados entre si e os estoques globais estão diretamente correlacionados. As categorias de ativos abrangidas no livro incluem ações, títulos, commodities e moedas. Este livro concentra-se em ações de negociação e ETFs com base na análise de relações entre duas ou mais opções de investimento usando técnicas de gráfico de relação simples (força relativa). Por exemplo, notando uma mudança na direção dos preços dos títulos, um trader saberá que é um aviso antecipado de um declínio ou avanço pendentes no mercado de ações, porque os preços dos títulos mudam de direção antes dos preços das ações.
Além disso, a análise intermercado pode ser usada efetivamente em estratégias de rotação do setor de negociação. Por exemplo, quando a economia começa a desacelerar, os estoques de energia e consumo tendem a superar. Além disso, quando o consumo básico é um dos setores líderes, isso geralmente é um sinal de que os preços das ações começarão a cair.
A abordagem de Murphy para explicar os relacionamentos intermercados centra-se na análise cronológica dos mercados, começando com a crise cambial asiática de 1997-1998 e, em seguida, passando para os topos de mercado de 2000 e 2007, usando muitos gráficos atraentes visualmente atraentes. Ao longo do livro, Murphy usa gráficos com um índice ou com vários índices em cores diferentes em um gráfico. Na maioria das vezes ele usa gráficos de razão que comparam um índice ou ETF com outro ETF para determinar qual deles está liderando o desempenho dos preços. Por exemplo, um gráfico compara um ETF discricionário do consumidor a um ETF do consumidor usando seus preços e, em seguida, plotando uma proporção dos dois como uma linha.
Murphy apresenta muitos relacionamentos intermarket ilustrados com gráficos de alta qualidade. Seu capítulo sobre ETFs, fundos setoriais e a relação com o ciclo de negócios proporcionam perspectivas interessantes. No geral, ele fornece uma visão abrangente e atualizada da importância de usar a análise intermarket.
Murphy exibe sua experiência escrevendo em um estilo simples, mas direto, que qualquer leitor pode compreender imediatamente. É interessante que o tamanho deste livro seja maior do que o livro padrão pelo editor, mas o texto está em uma impressão menor do que o normal, enquanto os gráficos estão em um terço de uma página e são facilmente legíveis. Este livro ilustra visualmente a importância de incluir a análise intermarket na tomada de decisões comerciais. Os comerciantes que esperam acompanhar os mercados em constante mudança precisam entender as relações-chave claramente definidas nessa ampla revisão do assunto.
Forex Trading Usando Análise Intermarket-Louis Mendelsohn.
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